Термин, обозначающий приказ, к-рый должен быть осуществлен в определенную минуту торговой сессии. Владение одним или большим числом открытых контрактов. Прямое или косвенное внесение брокером приказа, противоположного приказу клиента, на собственный счет брокера или на счет, в к-ром он заинтересован, без выполнения приказа на бирже. Рынок, на к-ром продажа и покупка могут быть осуществлены при минимальных колебаниях цен. Основные сферы деятельности включают программы по поддержанию цен, помощь ин.
Механизм стандартного фиксированного свопа представлен на рис. Нефтяная компания (НК) хочет зафиксировать цену продажи нефти, чтобы управлять ценовыми рисками. В то же время независимый нефтеперерабатывающий завод (НПЗ) стремится зафиксировать цену покупки нефти. Оба предприятия заключают со своп-дилером фиксированные свопы на продажу и поставку нефти по фиксированной цене. В месяц в течение шести месяцев по цене, фиксируемой на момент поставки. Когда был подписан контракт, цена нефти составляла $60,5.
Стоимость нефти Brent взяла курс на повышение
Когда цены растут при снижающемся открытом интересе, рынок рассматривается как технически слабый. Например, если восходящий тренд силен, объем торговли должен увеличиваться на подъемах и уменьшаться при временных откатах цен. Если эти условия не соблюдаются, в отношении силы текущего тренда возникает сомнение.
В результате перед клиринговым центром биржи возникает задача поддержания гарантийного обеспечения, внесенного участниками сделки, в объеме, соответствующем риску открытых позиций. Этого соответствия клиринговый центр добивается путем ежедневного расчета так называемой вариационной маржи. Гарантийное обеспечение выполняет еще одну важную функцию – определение допустимого объема сделки. Очевидно, что при заключении соглашения о купле-продаже базового актива в будущем никакого перечисления денежных средств между контрагентами не происходит до момента исполнения контракта.
Производные финансовые инструменты: опционы
В 1986 году банк Chase Manhattan разработал и осуществил первый нефтяной своп. Однако уже на следующий год Комиссия по торговле сырьевыми фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission – CFTC) США поставила под вопрос легальность своповых сделок, и своповый рынок переместился в офшорные зоны. Сырьевые свопы использовались все чаще, так как это позволяло управлять ценовыми рисками в долгосрочной перспективе. Особенно активно на рынке свопов работали банки и трейдинговые компании, чья деятельность связана с добычей и переработкой нефти. И по сей день это основные игроки на данном рынке. Постепенно сырьевыми свопами стали заниматься своповые дилеры, имеющие большой опыт работы с валютными и процентными свопами.
Цена августовских фьючерсов на золото составляет $660,2 за унцию. Данная цена превышает безубыточную цену производства золота для компании ($180 за унцию), поэтому менеджеры http://hotcats.ru/tehnologii/otkrytija/278-nastroenie-cheloveka-zavisit-neposredstvenno-ot-kishechnoy-flory.html решают зафиксировать прибыли и хеджировать планируемое производство золота. Убытки $14,6 на наличном рынке отражают снижение цены золота за пятимесячный период.
Что такое фьючерсы на бирже — объясняем просто, с примерами
Как и в случае с другими опционами, доступны как простые (ванильные), так и сложные (экзотические) опционы. Также известен как «Сертификат постоянного плеча». Он позволяет инвесторам непропорционально участвовать (с кредитным плечом) в положительном (длинном) или отрицательном (коротком) развитии базового актива. Инвесторы несут риск того, что в срок экспирации факторные сертификаты обесценятся, если цена базового актива в любой момент достигнет выбранной цены страйк (также называемой «уровнем нокаута»). Экзотические опционы – это нестандартные опционы, торгуемые на внебиржевом рынке .
Первая фьючерсная биржа, похожая на биржи в том виде, в каком они в настоящее время организованы с расчетной палатой, появилась в 1891 году в Соединенных Штатах. Инвесторы, владеющие небольшими портфелями акций или акциями только одной компании, также могут путем продажи фьючерсных контрактов на индексы акций уменьшить свои риски. В данном случае они застрахуют себя от падения курса акций данной компании, если это падение будет идти вразрез с общими тенденциями рынка. Такая стратегия может использоваться банками или различными институтами, выступающими гарантами при размещении новых акций. Важное место на рынке производных финансовых инструментов занимают опционные контракты (опционы) и фьючерсные контракты (фьючерсы) . Кпроизводным ценным бумагам, наиболее распространенным на российском фондовом рынке, относятся фьючерсы.
Глава 4.6. Инвестиции в реальные активы, товарные и финансовые фьючерсы
Если в стране процентные ставки высоки, иностранцы будут вкладывать в нее свои деньги. Это создает спрос на валюту и заставляет повышаться ее курс относительно валют наций, где более низкие процентные ставки привлекают меньшее число иностранных инвесторов. Страна, переживающая здоровый экономический рост, точно так же привлекает иностранные инвестиции.
- Стратегии и цели использования финансовых и товарных фьючерсов весьма схожи.
- Некоторые трейдеры предпочитают отдельным облигациям высокодоходные облигационные индексы.
- Этот рынок является одним из крупнейших и наиболее ликвидных рынков в мире.
- Первый валютный своп был разработан и осуществлен в 1979 году, а первый процентный своп – в 1982-м.
- Эти два фактора отличают данный индекс от DOW 30 и S&P 500.
Стандартный своп можно рассматривать как комбинацию из форвардных контрактов, а для хеджирования свопов используются биржевые фьючерсные контракты. Контракта ниже цены последующих фьючерсных контрактов. Рынок, на котором преобладают подобные отношения между фьючерсной и наличной ценой, называется рынком контанго. При обычных условиях и адекватном предложении металлов фьючерсная цена приблизительно равна наличной цене плюс издержки, необходимые на хранение товарных запасов до срока исполнения контракта. В результате, чем дальше срок исполнения и доставки, тем выше фьючерсная цена. Разница в цене фьючерсов с разными сроками исполнения определяется в основном издержками на хранение товаров.